التراجع (Drawdown) هو الفرق بين أعلى نقطة وصلتها قيمة الحساب (أو المحفظة) وأدنى نقطة لاحقة قبل الوصول لقمة جديدة. يُقاس عادةً كنسبة مئوية. هو أهم مقياس لتقييم مخاطر استراتيجية تداول.
مثال بسيط
- وصل حسابك إلى 12,000 دولار (قمة جديدة).
- ثم انخفض إلى 9,600 دولار (أدنى نقطة).
- ثم بدأ بالتعافي.
التراجع = (12,000 − 9,600) ÷ 12,000 × 100 = 20%.
أنواع التراجع
1. التراجع الحالي (Current Drawdown)
المسافة من آخر قمة للقيمة الحالية. يتغير لحظياً.
2. التراجع الأقصى (Maximum Drawdown / MDD)
أكبر تراجع حدث في فترة معينة. أهم مقياس لتقييم استراتيجية:
- استراتيجية ربحت 30% سنوياً مع MDD = 8% → ممتازة (نسبة العائد إلى المخاطر مرتفعة).
- استراتيجية ربحت 30% سنوياً مع MDD = 60% → خطرة جداً.
3. التراجع المتوسط (Average Drawdown)
متوسط جميع التراجعات. يعطي صورة عن الأداء "العادي" للاستراتيجية.
لماذا التعافي صعب؟
الخسارة والربح غير متماثلين رياضياً:
| نسبة التراجع | الربح المطلوب للتعافي | |---|---| | 10% | 11.1% | | 20% | 25.0% | | 30% | 42.9% | | 50% | 100% | | 70% | 233% | | 90% | 900% |
خسارة 50% تتطلب ربح 100% للعودة إلى نقطة البداية. هذا أصعب بكثير مما يبدو، خصوصاً مع نفس الاستراتيجية التي سببت الخسارة.
استخدم حاسبة التعافي من الخسارة لرؤية تأثير الأرقام على وضعك.
التراجع المقبول
لا يوجد رقم سحري، لكن قواعد عامة في إدارة الأموال:
- استثمار طويل الأجل في الأسهم: MDD محتمل 20-40% في الأزمات الكبرى.
- تداول الفوركس بمخاطر معتدلة: يستهدف MDD أقل من 20%.
- استراتيجيات قصيرة المدى: MDD أقل من 10% علامة جودة.
- متى تتوقف: معظم المستثمرين المحترفين يتوقفون عند MDD = 25-30% لإعادة التقييم.
التراجع في صناديق الاستثمار
عند تقييم صندوق استثمار:
- لا تنظر فقط للعائد السنوي.
- اطلب شارت Equity Curve و MDD لآخر 3-5 سنوات.
- صندوق ربح 15% سنوياً مع MDD = 10% أفضل من صندوق ربح 25% مع MDD = 50%.
نسبة العائد إلى التراجع (Return / Drawdown Ratio)
مقياس بسيط لكفاءة الاستراتيجية:
النسبة = العائد السنوي ÷ MDD
- نسبة > 2: ممتاز.
- نسبة 1-2: مقبول.
- نسبة < 1: لا يستحق المخاطرة.
التراجع النفسي
التراجع ليس فقط رقماً. هو تجربة نفسية صعبة. كثير من المتداولين يتركون الاستراتيجية في أسوأ نقطة (وقت التعافي القريب) بسبب ألم الخسارة. هذا يحوّل تراجعاً مؤقتاً إلى خسارة دائمة.
اقرأ كيف تتعامل نفسياً مع الخسارة و اختبار جاهزية المستثمر لتقييم استعدادك.
كيف تقلّل من التراجع؟
- حدّد سقفاً لكل صفقة: لا تخاطر بأكثر من 1-2% من رأس المال في صفقة واحدة.
- استخدم وقف الخسارة: غير قابل للتفاوض في أي صفقة.
- نوّع الأدوات: لا تركّز كل الصفقات في زوج عملات واحد.
- حدّد سقف خسارة يومي/شهري: مثلاً 5% يومياً أو 15% شهرياً → توقف عنده.
- تجنّب "تعويض" الخسارة بصفقات أكبر: هذا أسرع طريق للإفلاس.
التراجع في الذهب والسلع
التراجع في الذهب أقل تطرفاً من الأسهم في كثير من الأحيان (نادراً يتجاوز 30% في فترة قصيرة)، لكنه قد يطول لسنوات. الذهب مرّ بتراجع 45% بين 2011-2015 قبل أن يبدأ الصعود مجدداً.