الهامش (Margin) هو المبلغ الذي يحجزه الوسيط من حسابك كضمان مقابل فتح صفقة. هو ليس "تكلفة" الصفقة، بل ضمان أن لديك مالاً كافياً لتغطية الخسارة المحتملة.

مفاتيح أساسية

الهامش الأولي (Initial Margin)

المبلغ المطلوب لفتح صفقة جديدة. يُحسب كنسبة من حجم الصفقة (Notional Value).

  • صفقة 100,000 دولار + رافعة 1:50 → هامش أولي = 2,000 دولار.
  • صفقة 100,000 دولار + رافعة 1:100 → هامش أولي = 1,000 دولار.

الصيغة: هامش أولي = حجم الصفقة ÷ الرافعة.

الهامش المتاح (Free Margin / Available Margin)

ما تبقى في حسابك بعد طرح الهامش المحجوز للصفقات المفتوحة. هذا المبلغ متاح لفتح صفقات جديدة.

هامش متاح = الرصيد الفعلي − الهامش المحجوز

الرصيد الفعلي (Equity)

قيمة الحساب الحقيقية في اللحظة الراهنة:

رصيد فعلي = الرصيد + ربح/خسارة الصفقات المفتوحة

مستوى الهامش (Margin Level)

نسبة الرصيد الفعلي إلى الهامش المحجوز:

مستوى الهامش = (الرصيد الفعلي ÷ الهامش المحجوز) × 100

  • مستوى 200%: حسابك آمن نسبياً.
  • مستوى 100%: نقطة التعادل، الرصيد الفعلي = الهامش المحجوز.
  • مستوى أقل من 100% (ويعتمد على الوسيط، عادةً 50% أو 20%): يحدث نداء الهامش.

مثال عملي شامل

  • رصيد الحساب: 10,000 دولار.
  • فتحت صفقة 1 لوت من EUR/USD برافعة 1:50.
  • الهامش الأولي = 100,000 ÷ 50 = 2,000 دولار.
  • الهامش المتاح = 10,000 − 2,000 = 8,000 دولار.

السوق تحرّك ضدك بـ 50 نقطة:

  • خسارة الصفقة الحالية = 50 نقطة × 10 دولار = 500 دولار.
  • الرصيد الفعلي = 10,000 − 500 = 9,500 دولار.
  • مستوى الهامش = (9,500 ÷ 2,000) × 100 = 475% (ما زال آمناً).

السوق تحرّك ضدك أكثر بـ 700 نقطة إجمالية:

  • خسارة الصفقة = 700 × 10 = 7,000 دولار.
  • الرصيد الفعلي = 10,000 − 7,000 = 3,000 دولار.
  • مستوى الهامش = (3,000 ÷ 2,000) × 100 = 150% (يقترب من المنطقة الخطرة).

نداء الهامش (Margin Call) والإغلاق التلقائي (Stop-Out)

  • نداء الهامش: تنبيه من الوسيط بأن مستوى الهامش انخفض كثيراً. عادةً عند 100%.
  • الإغلاق التلقائي (Stop-Out): الوسيط يُغلق صفقاتك تلقائياً لحمايتك من الديون. عادةً عند 50% أو 20%.

اقرأ نداء الهامش للتفاصيل.

الفرق بين هامش الشراء وهامش البيع

في الأسهم: قد يتطلب الوسيط هامش بيع أعلى للصفقات القصيرة (Short) لأنها أكثر مخاطرة نظرياً (السعر يمكن أن يرتفع بلا حدود).

في الفوركس: غالباً نفس الهامش لكلا الاتجاهين.

نصائح إدارة الهامش

  1. لا تستخدم كل الهامش المتاح. اترك مساحة كبيرة (50% على الأقل) لاستيعاب التحركات المعاكسة.
  2. استخدم وقف الخسارة دائماً. هذا يحدّ من الخسارة المحتملة قبل الوصول لنداء الهامش.
  3. افهم الرافعة قبل التداول. رافعة 1:500 تعني أن حركة 0.2% فقط في السعر تستهلك 100% من الهامش الأولي.
  4. استخدم محاكي الرافعة والهامش لرؤية السيناريوهات قبل فتح أي صفقة.